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比特币吹号角 数码资产大队开步走 - 产业特刊 - 工商时报

2022-10-24 18:53

比特币拥有者的持有年限 比特币的演进史

编者按 2020年新冠疫情四处蔓延,全世界共同经历一场非常规科学的浩劫,经济衰败、医疗消费、金融支付通通乱了,多年来人们航向数码怒海,现在看来都还只是练习生。2009年诞生于世间的“虚拟”比特币,虽已被矿工们带到实体世界多年,2020年下半年才经由国际传统金融业介入而大展身手、价格激涨,技术本位的台湾新创公司带著小资族一起出航。这是金融科技普惠的小胜利,也是区块链技术落地应用的新场景。

比特币的问世是个谜,像是石头蹦出来的野小孩,注定血统不纯正。十多年来的现在,像极了老成的青少年,后面跟著成群装熟的虚拟货币朋友们,街坊邻居老带著有色眼镜唠叨他们的言行举止,甚至假传舆情认为他们终会进攻白色巨塔,抢下国家货币的宝座。

世间蹦出野孩子

与金融圈 或对峙、或信任

2020年10月G20发布报告宣布将与国际货币基金(IMF)、世界银行(World Bank)及国际清算银行(BIS)共同制定各国发行主权央行数码货币(CBDC)的官方准则与规范,督促各国主权数码货币的正式使用,目的之一是反击脸书币Libra之类的企业发行数码货币。这群国际金融规范的制定者,不爱听到加密货币“去中心化”的核心理念,更讨厌这群野孩子们的无理倡议:实现并维持一个安全、对抗审查的金融支付/储蓄系统,不属於单一国家或任何权威机构发行及担保的交易工具。

“传统商业银行40年前就没有创新”,Dinngo创办人暨执行长朱轩廷曾于2012年入大学时靠挖矿卖币赚到创业基金,接著多年都绕著这个让创业相当辛苦的“僵化、低效率,又高成本”的金融体系转,直到2017年开始采用“去中心化”金流体系,好感和信任度立即破表,他再也没有想要回头重十老旧的服务。

第二大虚拟货币以太币(Ether)创始人布特林(Vitalik Buterin)开创区块链以太坊,把支付、游戏点数等数码服务都创建公开平台之上,企业版以太坊区块链联盟(EEA)具备智能合约功能的公共区块链平台,可提供多中心化的虚拟机器来支持金融与非金融领域的应用。布特林说,“相信区块链和加密货币概念的人,创造了一种文化”,这个文化要彻底反抗邪恶的现有权势,并用技术创建起全新制度。

或敌视、或怀疑、或信任,十多年来在小比例的加密学信奉圈、和大占比的传统金融界之间,此起彼落地紧紧相随,时而阴沉的低调回荡,时而价格大涨的欢乐音符,偶而来一小段央行和币圈紧张对峙的快板。这场诡谲的交响乐演奏,连指挥家暂时也想不出如何终局。

它...不是真的货币

史上声量最大的另类资产

央行数码货币(CBDC)的话题,在3月的台湾突然烧了起来。专栏作家乾隆来出了个简单明了的描述:中央银行发行的数码货币,最终会成为日常,只是,不会是这两年的事情。支付宝、PAYPAL、台湾Line Pay等民间电子支付会快速成长,零售产业的电子支付成长态势现在正旺。

至于比特币等区块链的虚拟/数码通货(资产),只是替代资产、另类资产(Alternative Assets),投资、投机等炒作可以,不可能成为主流支付工具。

比特币等加密货币不是真的钱币,央行和金管会在2013年的联合新闻稿中称之为“虚拟通货”(virtual currency),是高度投机的虚拟商品。对市场来说,还是“另类资产”的定位比较明白。全球资产管理大亨PIMCO说,任何不属于传统做多策略的投资工具(如股票与债券),皆可称为另类资产,其特色之一是与传统资产的相关系数通常较低,主要用来分散投资组合、并提供有别于传统投资的报酬。

大型机构法人借此配置流动性较低的避险基金、私募股权、另类信贷及不动产投资等。对个别投资人而言,另类投资标的除上述之外,包含古董车、稀有红酒和艺术珍品。现在则再加上比特币等加密货币家族。

在金融保护投资人特别严谨的台湾,另类资产是一类不被祝福的金融商品,像避险基金还在禁卖名单上,监理单位对于新款种类放行能不快、就不快,大型机构法人、资产在台币3千万以上的专业投资人,要通过内部投资审查委员会、签署厚厚投资合约/风险说明书之后,才有机会放钱进去。这波比特币投资潮如此百花齐放,打开了另类资产在台湾金融史上声量最大的新记录。币圈业者说,十分感谢央行、金管会早早就定位它是虚拟商品、数码资产,还会在比特币价格波动极大时出面示警,向民众呼吁它的投资高风险。

一场疫情给了机会

美不再严禁 放宽法规限制

2021年3月的比特币价格多在5万美元上下,相较2020年3月多在5千美元上下,整整十倍的价格。永丰金控首席经济学家黄荫基说,他没有办法接受,“没有EPS可算,我买不下去”,除非有一天比特币被国际清算银行(BIS)认定是法定储备货币之一。

同样受过传统经济学训练的瑞银财富管理全球首席经济学家唐纳文(Paul Donovan)也反对比特币的身价,“没有价格稳定力,更没有价值储备”。

尽管如此,资金泛滥的疫后金融市场有机可趁,主力进场拉抬还给了新故事,全球金融市场领军的美国,从证券交易委员会一步步批准、放宽数码资产相关限制,USDT美元稳定币家族Tether币和纽约检察长办公室(NYAG)神奇般的和解落幕,富达投信、高盛、摩根大通等传统金融机构立即发生羊群效应,推出私募型的数码资产衍生性商品,得以留住欣羡加密货币高投报率的有钱客户群,市场瞬间热闹起来,让台湾的投信业心也很痒,私底下互相探听在台湾市场推出比特币私募基金的最适时机。

在监管法规允许下,数码资产及其商品发行机构肯定是下一波加密货币圈的造市者,也是潜在最有机会赚大钱的业者。18世纪的法国,在王室暗许下,放行贵族到街坊开餐厅养活自己,平民百姓因此能尝到宫廷菜,法式精致美食也推向世界。

金融科技接地气

超商集点换比特币 民众抢进

位于台北101大楼的数码资产平台Bincentive,是有品牌的正规新创公司,Bincentive创办人暨执行长卓昭明说,团队的核心技术是设计出“一般传统投资人都买的安心”的比特币衍生商品,投资风险控制在保守范围,投报率仍有8~10%的固定收益等级,“难得台湾有机会在相近时间,买的到美国等级的投资商品”,客户买单、公司也有高获利。

价格活泼的比特币,显然已经得到部分台湾民众的信任,BitoPro币托交易所和全家便利商店免费换点数的活动,近日推出第四轮,从一开始500份/次,这次推出四倍的2千份/次,还被民众抢认,拿到兑换券认购比特币的成长幅度约六倍,业者对此惊呼“很恐怖”。(明日待续)

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